Analiza stocurilor

ANALIZA STOCURILOR

Activele circulante numite si active ciclice, reprezinta acea parte a patrimoniului unei intreprinderi, care are cel mai mare grad de mobilitate. Folosirea eficienta a activelor circulante reprezinta o modalitate de crestere a profitului si de eliberare a unor fonduri care pot fi deplasate in scopul obtinerii de noi castiguri.

Analiza eficientei utilizarii activelor circulante se realizeaza prin intermediul indicatorului viteza de rotatie. Datele sunt furnizate de bilant si anexele lui.

Concluziile analizei prezinta importanta pentru :

- actionari

conducerea firmei care poate detecta posibilele situatii de dezechilibru financiar si poate actiona prin masuri eficiente in scopul remedierii situatiei

Viteza de rotatie a activelor circulante poate fi caracterizata ca fiind un indicator sintetic calitativ de eficienta, in car se reflecta toate schimbarile intervenite in activitatea de exploatare si cea financiara a intreprinderii. Indicatorul are capacitatea de a sintetiza aspectele legate de desfasurarea procesului de aprovizionare, de reducere a costurilor.

Activele circulante isi incep circuitul din forma initiala de capital lichid, continuand cu transformarea lor in materii prime si diferite materiale asimilate acestora. Prin intermediul procesului de productie se transforma in stocuri de productie neterminata, semifabricate si produse finite, iar acestea din urma, prin vanzare, devin din nou capital lichid.

Volumul activelor circulante ale intreprinderii este dependent de doi factori si anume :

cifra de afaceri

viteza de rotatie a activelor circulante

Cu cat acestea vor parcurge mai repede stadiu al rotatiei capitalului cu atat

viteza de rotatie va fi mai mare, iar necesarul fondului de rulment mai mic pentru un volum al productiei dat, respectiv cifra de afaceri.

Pentru caracterizarea vitezei de rotatie a activelor circulante in practica economica se folosesc urmatorii indicatori :

numar de rotatii ( n )

CA

n =

AC

durata in zile a rotatiei ( Dz )

AC x T

Dz =

CA

Analiza vitezei de rotatie a activelor circulante vizeaza in principal urmatoarele aspecte:

dinamica indicatorilor vitezei de rotatie

analiza factoriala a accelerarii sau incetinirii vitezei de rotatie

evidentierea cailor posibile de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante

Dinamica vitezei de rotatie presupune compararea valorilor obtinute anul curent cu prevederile din Bugetul de venituri si cheltuieli, prin comparare cu realizarile perioadei anterioare sau avand in vedere alte marimi normative sau orientative specifice domeniului in care activeaza firma respectiva.

T = 360 zile

Analiza factoriala se realizeaza cu urmatorul model:

AC St + Cr

Vr = x T = + T unde :

CA CA

Vr = viteza de rotatie a activelor circulante in zile

Ac = soldul mediu al activelor circulante

St = soldul mediu al stocurilor

Cr = soldul mediu al creantelor

CA = cifra de afaceri

T = numar de zile

Vr                         CA

AC St

Cr

Δ Vr = Vr1 – Vr0

din care :

Analiza: O tehnica extrem de pretioasa:Reformularea spuselor clientului Analiza: Mediul de faceri european

1)     influenta modificarii cifrei de afaceri

AC0 AC0

x T - x T

CA1                     CA0

2)     influenta modificarii soldului mediu al activelor circulante

AC1 AC0

x T - x T

CA1 CA1

din care :

2.1) influenta modificarii soldului mediu al stocurilor

St1 St0

x T - x T

CA1 CA1

2.2) influenta modificarii soldului mediu al creantelor

Cr1 Cr0

x T - x T

CA1                      CA1

Se pot determina anumite influente :

a)     modificarea ponderii cheltuielilor cu materialele in totalul cheltuielilor de productie

b)     modificarea ponderii productiei in curs de executie in productia exercitiului

c)     modificarea ponderii productiei stocate in cheltuielile aferente veniturilor din exploatare

d)     modificarea raportului dintre veniturile de exploatare si cifra de afaceri

Viteza de rotatie pentru stocuri cu materii prime si materiale se stabileste

conform urmatoarei formule:

Stoc mediu de materii prime si materiale

x T

Cheltuieli cu materialele

Pentru a stabili influenta materiilor prime si a materialelor asupra vitezei de rotatie se utilizeaza formula :

Stoc mediu de materii Cheltuieli cu materialele

prime si de materiale

Vr =                                                                                     * T * x

Cheltuieli cu materialele Cheltuieli aferente

productiei exercitiului

Cheltuieli aferente Cheltuieli aferente veniturilor

productiei exercitiului                                                                                          din exploatare

x x

Cheltuieli aferente veniturilor     Venituri din exploatare

din exploatare

Venituri din exploatare

Cifra de afaceri

Prin intermediul analizei factoriale se constata a accelerare sau o incetinire a vitezei de rotatie a activelor circulante, ceea ce are ca efect o eliberare, respectiv o imobilizare de active circulante.

Pentru calculul sumei activelor circulante eliberate sau imobilizate se utilizeaza relatia:

CA1

( Vr1 – Vr0 ) *

T

- mii lei -

AC0 3.000.000

Vr0 =* T =* 360 = 150 zile

CA06.832.000

CA0T 360

Nr. rotatii 0 = = = = 2,27

AC0 Vr0 158

AC1 3.500.000

Vr1 =*T =* 360 = 181,55 zile

CA1 6.940.000

CA1 T 360

Nr. rotatii 1 = = == 1,98

AC1Vr1 181,55

DVr = Vr1 - Vr0 = 181,55 – 158 = +23,55 zile

din care:

1)     influenta modificarii CA:

AC0 AC0 3.000.000 3.000.000

* T - * T =* 360 - * 360 =

CA1 CA0 6.940.000 6.832.000

= 155,61 – 158 = -2,39 zile

2)     influenta modificarii soldului mediu al AC:

AC1 AC0 3.500.000 3.000.000

* T - * T = * 360 -* 360 =

CA1 CA1 6.940.000 6.940.000

= 181,55 - 155,61 = + 25,94 zile

din care:

2.1) influenta modificarii soldului mediu al stocurilor:

St1 St0 2.250.000 2.000.000

* T - * T = * 360 -* 360 =

CA1 CA1 6.940.000 6.940.000

= 116,71 – 103,74 = +12,97 zile

2.2) influenta modificarii soldului mediu al creantelor:

Cr1 Cr0 1.250.000 1.000.000

* T - * T = * 360 - * 360 =

CA1 CA1 6.940.000 6.940.000

= 64,84 – 51,87 = +12,97 zile

Imobilizarea de AC

CA1 6.940.000

(Vr1 - Vr0) * = (181,55 – 158) * = 453.991,66 mii lei

T 360

Se constata astfel o incetinire a AC cu 23,55 zile, datorita cresterii soldului mediu al AC intr-un ritm superior celui al CA. Rezulta astfel o imobilizare de AC in valoare de 453.991,66 mii lei.

Caile de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante sunt multiple, ele fiind proprii fiecarui stadiu al rotatiei capitalului investit. Astfel, in stadiul aprovizionarii pentru a se accelera viteza de rotatie, exista doua cai principale, respectiv aprovizionarea sa se faca la timp, iar stocurile de materiale, piese de schimb, obiecte de inventar etc., sa fie reduse la minimum necesar.

Acestea presupun ca:

- aprovizionarea cu materiale sa se faca de la sursele cele mai apropriate si cu mijloace de transport economice;

- incheierea la timp de contracte de aprovizionare, sa se prevada termene precise de primire a materiilor si materialelor si sa se asigure ritmicitatea in aprovizionare;

- reducerea pierderilor de materiale prin imbunatatirea conditiilor de depozitare si de pastrare a materialelor, modernizarea operatiilor de incarcare-descarcare, ridicarea calificarii personalului de la magazii si depozite, precum si asigurarea securitatii bunurilor materiale.

In stadiul productiei, caile principale de accelerare a vitezei de rotatie a activelor circulante vizeaza reducerea duratei ciclului de productie si diminuarea consumurilor specifice de materii prime si materiale prin:

- reproiectarea produselor si asimilarea de produse noi cu consumuri reduse si performante superioare;

- perfectionarea proceselor si procedeelor tehnologice;

- organizarea corespunzatoare a muncii;

- organizarea rationala a transportului intern si a aprovizionarii locului de munca.

In stadiul vanzarii caile principale se refera la cresterea ritmului vanzarilor, ceea ce determina reducerea stocurilor de produse finite si de semifabricate destinate vanzarii si accelerarea ritmului de decontare (incasare) a produselor finite si semifabricate vandute.

Cresterea ritmului vanzarilor presupune pe langa o productie ritmica:

- incheierea contractelor de livrare a productiei cu cantitati, dimensiuni, calitate si termene precis specificate;

- mecanizarea transportului produselor finite si semifabricatelor de la sectiile de productie la magaziile de produse finite;

- urmarirea modului de executare a prestarilor de servicii de catre intreprinderile sau organizatiile de transport pentru livrarea in termen catre clienti a produselor desfacute etc.;

- controlul operativ si sistematic al modului in care sunt respectate clauzele contractuale atat de catre intreprinderile furnizoare cat si de catre clienti.

Sporirea ritmului de incasare a productiei livrate are o importanta deosebita pentru asigurarea disponibilitatilor banesti necesare onorarii obligatiilor firmei:

- alegerea celei mai avantajoase forme de decontare pentru conditiile date;

- tinerea unei evidente clare si la zi a documentelor de decontare, introducerea unei circulatii rationale a documentelor de decontare si accelerarea intocmirii si predarii lor in termen la banca in conditiile extinderii utilizarii calculatoarelor electronice;

- organizarea in mod judicios a urmaririi sumelor in curs de decontare;

- urmarirea aplicarii unor sanctiuni economice si financiare (despaguiri, amenzi, dobanzi) in cazul neindeplinirii conditiilor si a disciplinei decontarilor;

- utilizarea decontarilor prin componenta etc..