Home - qdidactic.com
Didactica si proiecte didacticeBani si dezvoltarea cariereiStiinta  si proiecte tehniceIstorie si biografiiSanatate si medicinaDezvoltare personala
referate baniLucreaza pentru ceea ce vei deveni, nu pentru ceea ce vei aduna - Elbert Hubbard





Afaceri Agricultura Comunicare Constructii Contabilitate Contracte
Economie Finante Management Marketing Transporturi


Marketing


Qdidactic » bani & cariera » marketing
Lucrarea practica - MODELUL DE PIATA



Lucrarea practica - MODELUL DE PIATA


EXEMPLU DE REDACTARE A REZULTATELOR SI INTERPRETARII ACESTORA



Lucrarea practica 2 - MODELUL MARKOWITZ


3. Sa se estimeze, luand in considerare o distributie normala, in ce interval se va incadra in urmatoarea sedinta de tranzactionare, cu o probabilitate de 99,97%, rentabilitatea actiunilor.


Rezolvare:


Cu o probabilitate de 99,97% rentabilitatea actiunii se va situa in urmatoarea sedinta de tranzactionare in intervalul:


Cu o probabilitate de 99,97% rentabilitatea actiunii se va situa in urmatoarea sedinta de tranzactionare in intervalul:


8. Sa se precizeze care este portofoliul cu varianta minima si sa i se calculeze rentabilitatea si riscul.


Rezolvare:


Greutatea specifica (proportia) a actiunii A in portofoliul cu varianta minima este:




Greutatea specifica (proportia) a actiunii B in portofoliul cu varianta minima este:


PVM este constituit prin plasarea a 29,21% din suma detinuta in actiunea A si a 70,79% in actiunea B.


Rentabilitatea PVM este egala cu:


Riscul PVM este egal cu:


9. Sa se identifice setul eficient.


Rezolvare:


Setul eficient cuprinde toate portofoliile in care greutatea specifica a actiunii A este cel putin 29,21%.

Dintre portofoliile posibile mentionate, alaturi de PVM, eficiente sunt , , , , , .



Lucrarea practica 3 - MODELUL DE PIATA


3. Sa se determine covariatia rentabilitatilor fiecarei clase de actiuni cu rentabilitatile BET-C.


Rezolvare:



6. Sa se determine valorile zilnice ale variabilei reziduale ε, media si dispersia acesteia pentru fiecare din cele doua actiuni.


Rezolvare:



Rezultatele sunt sintetizate in tabelul 3.6:


                   

                   


8. Sa se reprezinte grafic ecuatia modelului de piata pentru fiecare din cele doua clase de actiuni.


Rezolvare:


a) Actiunea A

- Intersectia cu ordonata:     

- Intersectia cu abscisa:         Se determina R(M) pentru care R(A) este egala cu zero:


Tabelul 3.6     Valorile zilnice ale variabilelor rezidualesi


Figura 3.8       Reprezentarea grafica a ecuatiei modelului de piata pentru actiunea A


Lucrarea practica 4 - EVALUAREA PERFORMANTEI PORTOFOLIULUI


1. Sa se masoare performanta portofoliilor eficiente si a portofoliului de piata utilizand indicii Treynor, Sharpe, Jensen si rata de informare (in conditiile unei rate anuale a activului fara risc de 10%).


Rezolvare:


Rata zilnica a activului fara risc este egala cu:


a) Indicele Treynor

Indicele Treynor al portofoliului  este egal cu:


Rezultatele pentru celelalte portofolii eficiente sunt sintetizate in tabelul 4.1.


Tabelul 4.1     Indicele Treynor al portofoliilor eficiente

Portofolii eficiente

X(A)

X(B)

Treynor

P1




P2




P3




P4




P5




P6




PVM







2. Sa se aprecieze care este portofoliul cel mai performant si sa se interpreteze rezultatul obtinut.


Rezolvare:


a) Evaluarea performantei prin indicele Treynor

Intrucat cel mai mare indice Treynor calculat este cel al portofoliului  rezulta ca acesta este cel mai performant dintre portofoliile eficiente identificate.



Contact |- ia legatura cu noi -| contact
Adauga document |- pune-ti documente online -| adauga-document
Termeni & conditii de utilizare |- politica de cookies si de confidentialitate -| termeni
Copyright © |- 2024 - Toate drepturile rezervate -| copyright