STUDIU DE CAZ privind analiza finaciara a S.C. "CONF-PROD"S.R.L. SIBIU, in vederea obtinerii unui credit in valoare de 100.000 lei

STUDIU DE CAZ privind analiza finaciara a S.C. "CONF-PROD"S.R.L. SIBIU, in vederea obtinerii unui credit in valoare de 100.000 lei

Creditul va fi solicitat pe o perioada de 1 an si va avea ca destinatie achizitionarea unei componente din metal pentru constructia unei hale industriale.

Banca Comerciala "C", Sucursala Sibiu este banca preferata de firma in vederea incheierii tranzactiilor.

Prin reprezentantul firmei, are loc o prima intalnire cu banca, respectiv cu ofiterul de credite al bancii.

Avand in vedere relatiile foarte bune in care firma se afla cu banca (urmare unei punctualitati dovedite din partea ambelor parti), S.C. "CONF-PROD" S.R.L., prin reprezentantul ei, se prezinta la banca atat cu un plan de afaceri cat si cu un studiu de fezabilitate.

* Solicitarea creditului

In vederea aprobarii si acordarii creditelor pe termen scurt, banca are in vedere respectarea urmatoarelor principii generale: limitarea riscurilor insolvabilitatii, destinatia precisa a creditelor si garantarea acestora, perceperea de dobanzi (ca pret al creditului), credibilitatea solicitantilor de credite, consemnarea tuturor operatiunilor de creditare si garantarea in documente contractuale (cu detalii privind termenele, scadenta si ratele dobanzii), limitarea imprumuturilor acordate unui singur debitor la maximum 20 % din fondurile proprii ale bancii, respectarea plafoanelor de credite communicate.

In acest caz, beneficiarul creditului este o firma cu personalitate juridica.

Obiectul creditului il constituie completarea surselor proprii ale firmei pentru realizarea investitiei propuse.

* Acordarea creditului

In prealabil acordarii creditului, solicitantul de credit (firma) s-a prezentat la banca pentru a putea purta o discutie cu caracter informativ asupra urmatoarelor probleme: obiectul creditului si perspectivele reusitei de plata; cheltuielile, incasarile si veniturile ce se estimeaza a se realiza; situatia patrimoniului la zi; alte credite angajate la alte banci, volumul acestora; garantiile ce pot fi aduse.

In urma discutiei, daca va fi cazul, se va trece la constituirea dosarului in vederea negocierii creditului.

Prin urmare, documentatia cu care firma s-a prezentat la sediul bancii in vederea intocmirii dosarului de creditare cuprinde:

- dosarul juridic de constituire a firmei;

- ultimul bilant contabil vizat de Administratia Financiara;

- ultimele patru balante de verificare;

- cerere de credit;

- documentatia tehnico - materiala pentru fundamentarea creditelor de investitii;

- bugetul de venituri si cheltuieli pe termenul de creditare;

- situatia fluxului de numerar;

- extrasul de carte funciara sau alte documente care sa ateste proprietatea asupra bunurilor imobiliare care vor constitui garantia creditului (terenuri, case etc.);

- raportul de expertiza al bunurilor ce urmeaza a fi ipotecate sau garantate, efectuat de un expert autorizat;

- planul de afaceri;

- situatia creantelor si a datoriilor curente si restante, in functie de vechime;

- copii dupa contractele de credit incheiate cu alte banci (daca este cazul);

- studiu de fezabilitate.

In baza documentelor de mai sus, inspectorul (ofiterul) de credite a intocmit dosarul care mai cuprinde si:

- fisa de evaluare;

- indicatorii economico - financiari;

- referatul privind promovarea dosarului de credit.

In cazul de fata, rata dobanzii este satbilita de banca la nivelul de 11 %, fara sa existe posibilitatea negocierii acesteia. Acest lucru se intampla datorita faptului ca valoarea imprumutului (100.000 lei) este foarte mic, iar in acest caz ratele dobanzii sunt fixe. In anumite cazuri, in functie de indicatorii de performanta ai firmei si de volumul imprumutului, se poate negocia atat nivelul ratei dobanzii cat si perioada de creditare.

Tot in cazul nostru, datorita faptului ca a fost angajat un credit doar pe o perioada de un an, de asemenea rata dobanzii este fixata la nivelul de 11 % pe an. Pe parcursul derularii creditului, poate aparea situatia cand banca negociaza rata dobanzii, in functie de dobanda pietei, iar in acest caz dobanda va fi consemnata printr-un act aditional la contractul de credit. In cazul neplatii la scadenta a oricarei sume datorate in baza contractului de credit incheiat, imprumutul va fi supus la plata unor sume majorate.

* Analiza creditului

Analiza creditului reprezinta un proces care trebuie sa se deruleze inainte de acordarea creditului, in vederea fundamentarii deciziei de creditare, precum si pe toata perioada de acordare a creditului, pana la restituirea acesteia. Banca verifica periodic daca utilizarea creditului acordat este in concordanta cu prevederile contractuale, daca bunurile aduse in garantie sunt corespunzatoare din punct de vedere cantitativ si valoric.

Potrivit "Normelor metodologice" proprii Bancii Comerciale "C", creditarea firmelor se efectueaza atat pe baza caracteristicilor nonfinanciare cat si a activitatii economico - financiare realizate si prognozate.

Analiza nonfinanciara (calitativa) a firmei

Evaluarea si limitarea riscurilor in activitatea de creditare, precum si determinarea expunerii bancii fata de debitor, presupun identificarea si examinarea riscurilor nonfinanciare.

Inspectorul (ofiterul) de credite analizeaza influenta factorilor nonfinanciari la care este supusa firma, pentru a minimiza riscul in acordarea creditului.

Volumul creditului nu poate fi oricat, acesta se stabileste in functie de indicatorii economico - financiari realizati in perioada analizata si a celor previzionati pe perioada creditarii. Oricat de bune ar fi garantiile oferite de client, analiza complexa a clientului constituie principala modalitate de stabilire a solvabilitatii acestuia.

Dintre indicatorii calitativi cel mai des folositi de banca, atunci cand acorda credite persoanelor juridice amintim:

Managementul societatii

Firma detine in prezent doar 18 angajati (din care direct productivi 15, ceilalti 3 reprezinta personalul auxiliar cu atributiuni administrative, contabilitate si de secretariat).

Nivelul de pregatire al acestora este corespunzator postului ocupat, fiecare post detinand o "fisa a postului" cu toate atributiunile aferente. Unii angajati au participat la cursuri de speciale de pregatire profesionala organizate de Directia de Munca si Protectie Sociala precum si in strainatate (S.U.A., Germania).

Cei doi asociati care detin toate partile sociale (50%, respectiv 50 %) indeplinesc rolul de manageri, fiecare dintre ei avand atributii in cadrul firmei bine stabilite.

Firma si-a stabilit strategia de dezvoltare pe termen mediu si lung, aceasta constand pe de o parte in construirea unei hale in afara orasului, iar pe de alta parte cresterea ponderii pe piata cu cel puti 20 %.

Sub aspect managerial, se constata necesitatea angajarii in urmatoarea jumatate de an a inca 4 muncitori calificati precum si a unui inginer mecanic.

Profilul de activitate al societatii il reprezinta producerea de mijloace de transport auto (remorci si semiremorci de la 0,5 t la 3,5 t), producerea de mijloace de utilitare pentru camion, utilitare furgon, specialitate transport autovehicule, utilaje, caroserii.

Ponderea exportului

Firma nu lucreaza aproape deloc cu clienti externi, deoarece pe piata interna exista deocamdata suficienti cumparatori, iar preturile sunt exprimate in euro. Ponderea exportului de remorci din totalul activitatilor de desfacere este de doar 1 %.

Asigurarea cu materii prime

Firma are parteneri de afaceri cu care lucreaza constant. Furnizorii de materii prime cu care lucreaza permanent, ofera reduceri de preturi de pana la 15 %. Furnizorii sunt in proportie de 90 % firme din tara, firma apeland destul de rar la importuri de materii prime (exceptie: tabla zincata de 2mm - import Belgia).

Asigurarea desfacerii

Firma procedeaza initial la incheierea contractului de vanzare cu cumparatorul si abia atunci incepe producerea bunului care face obiectul contractului. Livrarea se face prin doua modalitati: fie este transportata remorca direct la domiciliul beneficiarului, fie acesta se prezinta la sediul firmei pentru ridicare. Timpul mediu de rezolvare a unei comenzi este de 20 zile (acesta poate fi chiar mai mare, in functie de amploarea comenzii).

Relatia firmei cu banca la care s-a solicitat creditul

Volumul incasarilor si platilor zilnice efectuate prin intermediul bancii este foarte mare. Firma are drept obiectiv, in ceea ce priveste relatia cu banca, o cat mai buna colaborare, ceea ce implica respectarea termenelor stabilite cat si plata comisioanelor si speselor bancare practicate.

Analiza economico - financiara pe baza de bilant a firmei

Notiunea de bonitate a unei firme reda capacitatea acesteia de a-si acoperi obligatiile care urmeaza sa si le asume prin semnarea contractului de credit, asigurand in acelasi timp fondurile necesare continuarii activitatii si realizarii de profit.

Elementele de baza in determinarea indicatorilor economici si financiari pentru calculul bonitatii, se regasesc in bilantul si contul de profit si pierdere ale firmei.

Acestor factori, li se mai adauga si alti factori adiacenti, dar nu lipsiti de interes, cum sunt: corectitudinea, echitatea, receptivitatea si promptitudinea partenerului, elemente care completeaza in ansamblu imaginea bonitatii clientului.

Analiza prin indicatori

Indicatorii, sunt instrumente matematice, utilizate in analiza financiara care reduc imaginea simplificata a multiplelor relatii care conditioneaza capacitatea unei firme de a se dezvolta. Acesti indicatori, confera notiunii de bonitate o imagine reala. Evaloarea corespunzatoare a indicatorilor financiari reprezinta cea mai frecvent utilizata tehnica a analizei financiare. Dupa calculul acestora este necesara o comparare cu indicatorii din perioada anterioara, pentru ca analistul sa-si faca o imagine cu privire la evolutia in timp a firmei.

Situatia neta a firmei (SN)

SN = Total activ - Datorii nerambursate.

Pentru exemplificare ne vom folosi de cifre care nu se regasesc in activitatea vreunei firme.

SN = 410.586 - 408.066 = 2.520 mii lei.

Valoarea pozitiva a acestui indicator denota o situatie a firmei foarte buna, cu atat mai mult cu cat ea a crescut de la un an la altul.

Document online: Unificarea paneuropeana azi Document online: Economia bunastarii si rolul statului in economie - reglementarea preturilor

Calculul trezoreriei nete

Daca:

TN - trezoreria neta;

FN - fondul de rulment;

NRF- necesarul de fond de rulment.

Fondul de rulment arata cu cat, respectiv activele curente ar putea acoperii pasivele curente, daca ar fi transformate in numerar. Fondul de rulment se exprima in valoare absoluta.

TN = FR - NFR = Active circulante - Datorii pe termen scurt - (stocuri + creante - datorii de exploatare).

TN = 391.404 - 408.066 - (186.oo1 + 120.075 - 251.911) = - 70.827 mii lei.

Acest deficit trebuie acoperit printr-o linie de credit. Firma va solicita o linie de credit din partea bancii in valoare de 20 mii lei. Aceasa suma va fi utilizata lunar pentru achizitionarea de materiale in vederea realizarii productiei.

Indicatori de performanta financiara

Indicatorii solvabilitatii

Solvabilitatea reda capacitatea firmei de a face fata achitarii obligatiilor fata de terti. Ca urmare, indicatorii solvabilitatii sunt instrumente matematice care permit cuantificarea evolutiei elementelor care compun acest proces si anume:

1) Indicatorul de acoperire a stocurilor = (pasive curente - active rapide)/stoc*100.

Acesta ne indica in procente care este valoarea stocurilor care trebuie vandute pentru a acoperi datoriile curente.

Activele rapide reprezinta marfurile vandute pentru care contravaloarea urmeaza a se incasa.

Indicatorul de acoperire a stocurilor = (408.066 - 38)/0*100.

In cazul firmei analizate, acest indicator nu se poate calcula pentru ca firma nu lucreaza cu stocuri, realizandu-si productia doar pe baza de comenzi ferme si nerealizand productie de serie.

2) Indicatorul de acoperire a creantelor = pasive/capital.100

Indicatorul de acoperire a creantelor = 410.586/2100.100 = 19.671,71

In situatia in care se apeleaza la un credit bancar, este foarte importanta aprecierea flexibilitatii financiare a firmei. Exprimand riscul financiar, indicatorul de acoperire a creantelor arata in ce mmasura datoriile pot fi acoperite cu capital social. Valoarea acestui indicator este asa de mare pentru ca de la infiintare, firma nu a operat o majorare a capitalului social, dar este un aspect pe care societatea il are in vedere ca obiectiv pe termen mediu.

3) Solvabilitatea patrimoniala = (capital propriu + provizioane pentru riscuri si cheltuieli)/(capital propriu + provizioane pentru riscuri si cheltuieli + credite total)*100.

Solvabilitatea patrimoniala are in acest caz valoarea de 100 %, deoarece firma nua mai contractat nici - un imprumut de la o alta banca si nici nu a constituit provizioane pentru riscuri si cheltuieli. Ca urmare, se deduce o solvabilitate patrimoniala foarte buna.

Indicatorii rentabilitatii (profitabilitatii)

Profitabilitatea (rentabilitatea) firmei se refera la capacitatea acesteia de a realiza profit. Ea se poate calcula prin intermediul mai multor indicatori:

1) Randamentul vanzarilor = profit net/vanzari nete.

Randamentul vanzarilor = 21.779/1.568.236 = 0,01388

Acest indicator reflecta profitul castigat pe o unitate de vanzari, deci este o imagine a eficientei activitatii firmei. Valoarea mica a acestui indicator nu reflecta o situatie finaciara proasta a firmei. Societatea a reinvestit aproape tot profitul obtinut din activitatea de vanzare.

2) Rentabilitatea in functie de capitalul propriu se calculeaza ca raport intre profitul net si suma capitalului propriu si provizioanele pentru riscuri si cheltuieli.

Rentabilitatea in functie de capitalul propriu = 21779/2520.100 = 864,24 %.

Acest indicator exprima capacitatea firmei de a pune in valoare capitalul investit si de a genera un castig net. Cu cat este mai mare valoarea acestui indicator, cu atat se prefigureaza o situatie buna a firmei de a genera profit. Dar, valoarea foarte mare obtinuta pentru acest indicator, face ca acesta sa nu fie foarte relevant in cadrul analizei situatiei financiare a firmei.

3) Rentabilitatea in functie de costuri (Rc) se calculeaza ca raport intre profit si costuri totale.

Rc = 21.779/1.556.738.100< 1, ceea ce denota diferenta enorma care exista intre costurile anuale si profit.

4) Rentabilitatea economica (Re).

Re = Masa profitului/valoarea productiei exprimata in pretul de vanzare . 100.

Re = 21.779/1.572.893.100 = 0,014 %.

5) Rentabilitatea financiara (Rf).

Rf = Beneficiu/Capitaluri (proprii+imprumutate) . 100.

Rf = 21779/2520.100 =864,24 %.

Valoarea acestui indicator este identica cu valoarea rentabilitatii in functie de costuri. Aceasta rezulta din faptul ca in ambele cazuri un termen de la numitor este 0, restul formulei fiind identica.

6) Relatia capitalurilor (Rc).

Rc = Cifra de afaceri/Capitaluri.

Rc = 1.572.893/2.520.100 → este o valoare foarte mare din motivul exprimat mai sus, referitor la capitaluri. In plus, in capitalul firmei sunt cuprinse pe langa capitalul social numai rezervele (420 mii lei) si rezultatul exercitiului anterior.

Indicatorii lichiditatii

Acesti indicatori se refera la capacitatea firmei de a onora obligatiile financiare scadente si reluarea cheltuielilor de exploatare.

1) Lichiditatea imediata se exprima ca raport dintre activele lichide si datoriile pe termen scurt.

Lichiditatea imediata = (Active - stocuri)/Datorii pe termen scurt.100 =

= (391.404 - 186.001)/408.066.100 = 50,335 %.

Acest indicator reda capacitatea firmei de a face fata platilor exigibile prin active cu lichiditate rapida sau ce se pot transforma in lichiditati la termene foarte scurte (maxim o luna). Limita minima a acestui indicator ar trebui sa fie de 80 %.

2) Gradul de acoperire a cheltuielilor din venituri, se calculeaza ca raport dintre veniturile incasate si cheltuielile aferente veniturilor incasate. Se exprima procentual.

Gradul de acoperire = 1.585.225/1.558.349.100 = 101,72 %.

Aceasta arata ca firma are o capacitate destul de buna, dar nu foarte buna de acoperire a cheltuielilor totale din veniturile incasate. De aceea se justifica inr-un fel, solicitarea firmei de a beneficia in viitor de o linie de credit de 200 milioane lei.

3) Gradul de indatorare se exprima ca raport intre datoriile totale si activele totale detinute de firma.

Gradul de indatorare = 408.066/410.586.100 = 99,38 %.

Acest indicator ne arata ponderea datoriilor in totalul surselor firmei. Un grad de indatorare bun este atunci cand valoarea acestui indicator este de aproximativ 30 %, limita maxima admisa fiind de 60 %.

Cand valoarea acestui indicator este mai mica de 100 %, inseamna ca firma are un grad de indatorare mare, dar se mai stie ca apropiindu-se de zero, gradul de indatorare al firmei sacde tot mai mult. Prin urmare, rezulta ca firma poate sa-si acopere tot mai bine cheltuielile.

4) Rata lichiditatii curente (RLC).

Acest indicator se determina cu ajutorul relatiei:

RLC = Ac/DTs.100.

Unde:

RLC - rata lichiditatii curente;

Ac - active circulante;

DTs - datorii pe termen scurt.

Acest indicator arata capacitatea firmei de a face fata platilor exigibile prin active ce se pot transforma in lichiditati, in timp scurt (maxim 12 luni). Nivelul optim al indicatorului este 100 %.

Valoarea lui in cazul firmei analizate este de 95,91 %. Avand in vedere apropierea de 100 %, constatam o situatie foarte buna in ceea ce privesc platile exigibile prin active.

*

In finalul calcului acestor indicatori, trebuiesc precizate cel putin doua carente in legatura cu analiza lor.

In primul rand, indicatorii nu consfintesc reguli sau aprecieri definitive despre administrarea unei firme. Acesti indicatori surprind modificarile in performanta sau identifica tendinte, dar nu califica definitiv o firma.

In al doilea rand, indicatorii reflecta date istorice si astfel nu indica corect perspectivele financiare viitoare ale firmei.

Evaloarea riscului de faliment

Pentru a realiza o analiza cat mai completa, banca poate recurge si la calculul unor indicatori care determina probabilitatea aparitiei rescului de faliment in perioada urmatoare.

In vederea realizarii unei viziuni mai ample asupra firmei, vom prezenta in continuare una dintre metodele cel mai des utilizate pentru analiza falimentului. Este vorba de "Metoda Z".

Marimea "Z" sau "functia lui Altman", prezinta urmatoarea relatie generala de calcul:

Z = 1,2.+1,4.+3,3.+0,6.+1,0..

In aceasta relatie, variabilele ,,,, sunt indicatori economico - financiari, iar constantele exprima intr-o masura semnificativa ponderea sau importanta variatiei in logica economica a riscului de faliment.

Acesti indicatori economico - financiari luati in calcul la determinarea marimii "Z" sunt urmatorii:

- indicatorul, masoara flexibilitatea de actiune a firmei;

x1 = capital circulant/total activ = [active curente (circulante) - pasive curente (circulante)]/total active = (391.404 - 2.550)/410.586 = 0,9471.

- indicatorul , exprima capacitatea interna de finantare a obiectivelor de dezvoltare a firmei;

= profit reinvestit/total active = (profit net - dividende)/total active =

= (21.779-14.207)/410.586 = 0,01844.

- indicatorul are semnificatia de rata a rentabilitatii sau de eficienta a utilizarii activelor;

= profit inainte de impozitare/total active = 26.876/410.586 = 0,06545.

- indicatorul , masoara nivelul de indatorare al firmei prin credite pe termen lung;

= valoarea de piata a capitalului subscris si varsat/datorii pe termen lung (>1).

In cazus acestui indicator, la firma pusa in discutie, nu se pune problema de credite pe termen lung. In consecinta, vom considera valoarea acestui indicator zero.

- indicatorul este un indicator de eficienta a utilizarii activelor prin prisma efectului economic datorita cifrei de afaceri a firmei;

= cifra de afaceri/total active = 1.572.893/410.586 = 3,8308

"Marimea Z" se calculeaza pe baza indicatorilor prezentati mai sus. Interpretarea marimii, releva starea iminenta sau nu de faliment a firmei.

Z ≤ 1,8 → releva o stare de faliment iminenta;

Z > 3 → situatie financiara buna, neexistand riscul de faliment pe urmatoarea perioada;

1,8 < Z < 3 → situatie deficila a firmei, cu posibilitatea realizarii falimentului.

Deci, Z= 1,2.+1,4.+3,3.+0,6.+1,0.. =

= 1,2.0,947 + 1,4.0,01844 + 3,3.0,6545 + 0 + 1,0.3,8308 = 7,152866; Z > 3.

Aceasta valoare (7,152866) releva o situatie financiara a firmei foarte buna, marimea indicatorului situand-o intr-o pozitie imposibila de a da faliment pe o perioada relative lunga.

Nota: Dezavantajul acestei metode consta in faptul ca modelul nu ia in calcul (considerare) modificarile iminente ale mediului in care firma isi desfasoara activitatea.

Sinteza indicatorilor avuti in vedere la calculul punctajului:

Indicatori: Valoare Clasa Punctaj

A. Financiari, din care: in obs.

1. Gradul de indatorare 99,38 % 0

2. Lichiditate imediata 50,33 % 4

3. Solvabilitate patrimoniala 100 % 10

4. Rentabilitate f-ctie capital propriu 864,24 % 10

5. Gradul de acop. a chelt. din venituri 101,72 5 8

Total A 32

B. Calitativi,

1. Managementul firmei 45

2. Profilul activitatii 10

3. Ponderea exportului                                   0

4. Asigurarea cu materii prime 5

5. Asigurarea desfacerii 5

6. Relatia firmei cu banca 4

Total B 69

C. Garantii oferite de clienti 20

D. Punctaj general 121 E. Aprecierea serviciului datoriei Bun

F. Performanta generala Buna.

Prin insumarea punctajelor aferente indicatorilor financiari se obtine nota finala. In cazul de fata, suma este 32. Prin urmare, in baza acestui punctaj, creditul este inclus in categoria "creditului in observatie". Coeficientul aferent constituirii provizioanelor specifice de risc pentru aceasta categorie este de 0,05.

Punctajul general este de 121. Aceasta inseamna ca firma se include in categoria clientilor bancii, cu performanta generala buna.

Situatia creantelor si datoriilor S.C. "CONF-PROD" S.R.L. Sibiu,

la 31 decembrie (anul de calcul):

I. Total angajamente fata de terti cu termene de exigibilitate sub un an:

* Fata de alte banci = 0 lei;

* Datoriile fata de terti, inclusiv fata de buget, sunt de 40.806 mii lei, din care:

- furnizori                      25.187 mii lei;

- clienti creditori -

- datorii cu personalul si asig. sociale 1.793 mii lei;

- impozit pe profit 509 mii lei;

- taxa ape valoarea adaugata 619 mii lei;

- alte datorii 456 mii lei;

- decontari cu grupul 14.204 mii lei;

- creditori diversi 10.817 mii lei.

II. Creantele firmei cu termen de lichiditate a activelor sub un an:

* Sunt reprezentate numai de clienti = 12.075 mii lei.

Situatia stocurilor si a productiei in curs de executie

Din totalul stocurilor de la sfarsitul anului de 186.oo1 mii lei, avem:

- materii prime 17.423 mii lei;

- materiale consumabile 88 mii lei;

- obiecte de inventar 1.693 mii lei.

Aprecieri asupra modului de lucru cu Banca Comerciala "c",

Sucursala Sibiu

S.C. "CONF-PROD" S.R.L. Sibiu si-a deschis contul curent la Banca Comerciala "C", Sucursala Sibiu, cu un an inaintea solicitarii creditului. Pe parcursul acestui an, firma s-a dovedit a fi un client fidel al bancii. Deoarece nivelul sumelor rulate prin intermediul bancii sunt confidentiale, in apreciera de fata ne vom rezuma in a spune ca sumele sunt destul de mari si la un nivel aproximativ constant in fiecare luna.

Din acest motiv, firma va beneficia tot de la aceasta banca in scurt timp, de o linie de credit in valoare de 20 mii lei, suma ce va fi folosita in fiecare luna pentru achizitionarea de materii prime si materiale.

Ca urmare a depunerilor incasarilor la aceasta banca, firma a obtinut venituri din dobanzi in suma totala de 1.500 mii lei.

Cheltuielile financiare au constat, in principal, din comisioanele platite pentru operatiunile derulate prin intermediul bancii. Comisioanele difera de la un tip de operatiune la altul, precum variaza in functie de suma rulata.

In ceea ce privesc cheltuielile financiare, firma nu a constituit provizioane, desi s-ar parea ca ar fi indicat datorita nivelului cheltuielilor rezultate din diferentele de curs valutar (904 mii lei).

Rezultatul financiar la sfarsitul anului a fost de 9.718 mii lei. Acest rezultat pozitiv se datoreaza (in special) incasarilor firmei din dobanzi si volumului mare de alte venituri financiare (9.119 mii lei).

Nota de analiza a garantiilor

I. Obiectivul analizei il reprezinta stabilirea valorii garantiei prezentate bancii precum si calcularea gradului de acoperire a creditului.

II. Obiectul analizei

Firma a prezentat drept garantie, terenul pe care urmeaza sa se construiasca hala. S-a rezumat doar la valori imobiliare pentru ca valoarea imprumutului este destul de mica si nu este necesar sa se prezinte garantii foarte multe (sau cu valoare foarte mare).

Terenul se afla in proprietatea firmei inca de la infiintare.

Date de identificare a terenului:

- plasare: la 500 m de localitatea "S", cu deschidere la drumul national;

- suprafata: fara denivelari, fiind aproape plana;

- dimensiune: L = 40 m, l = 15 m, → Suprafata = 600 m.p.;

- sursa de energie electrica de inalta tensiune se afla la 80 m;

- conductele de apa si de gaz trec prin fata terenului.

Datorita faptului ca terenul, pe de o parte, se afla la soseaua nationala si traficul in zona este foarte, iar pe de alta parte, ca utilitatile sunt foarte aproape, acesta a fost evaluat de expertii bancii la valoarea de 170. 000 lei.

III. Gradul de acoperire a creditului:

Valoarea garantiilor este data doar de garantia imobiliara.

Valoarea garantiei = 170.000 lei.

Valoarea creditului = 100.000 lei.

Gradul de acoperire a creditului = valoarea garantiei/valoarea creditului =

170.000/100.000 = 1,7 → fara a se tine cont de nivelul dobanzilor ce trebuiesc platite.

Negocierea si aprobarea creditului

Dupa insusirea de catre seful compartimentului (biroului, serviciului) de credite, referatul se prezinta spre aprobare Comitetului de Analiza a Creditelor, al unitatii bancare teritoriale care a intocmit documentatia.

Perioada maxima de timp in care trebuie rezolvata cererea de credit depusa de client este, indiferent de suma si competenta, de 7 zile lucratoare de la data depunerii acesteia la unitatea bancara teritoriala care il desavarseste.

In urma analizei efectuate de lucratorii bancii, decizia de acordare a creditului va fi luata numai atunci cand se estimeaza ca probabilitatea rambursarii imprumutului de catre client va depasi probabilitatea de nerambursare. Se urmareste diversificarea portofoliului de credite in sensul acordarii de credite persoanelor juridice din sectoare diferite de activitate ale economiei nationale si respectarea prevederilor B.N.R. in legatura cu imprumuturile acordate unui singur client, care nu pot depasi 20 % din capitalul propriu al societatii bancare.

Inspectorul (ofiterul) de credite trimite o copie dupa cele trei contracte Serviciului (biroului) de urmarire credite si Serviciului (biroului) clientela, care vor prelua firma si vor trece la urmarirea folosirii creditului.

Dupa aprobarea creditului, prin discutarea si analizarea dosarului in cadrul Comitetului de credite, se procedeaza la:

- intocmirea contractului de credit;

- inregistrarea si inscriptionarea contractului de garantie imobiliara si/sau mobiliara;

- incheierea contractului de asigurare a bunului ipotecat/gajat si cesionarea dreptului de despagubire in favoarea bancii.

Prezentam in continuare, cateva dintre conditiile agreate de banca:

* acordarea unui imprumut de 100.000 lei pe o perioada de un an, in vederea achzitionarii structurii metalice a unei hale;

* firma isi desfasoara in prezent activitatea (atat cea productiva cat si cea administrativa) intr-un spatiu cu chirie;

* conditiile creditului: suma = 100.000 lei, rata dobanzii = 11 %;

* garantii oferite: terenul, care a fost evaluat la o valoare de 170.000 lei;

* S.C."CONF-PROD" SRL nu figureaza la data prezentei in Fisierul National al Persoanelor cu Risc;

* alte aspecte relevante:

- se au in vedere relatiile bune in care banca se afla cu firma. Calitatea produselor efectuate este foarte buna. Cererea pentru acest tip de produse este in continua crestere, avand in vedere tendinta generala de imbunatatire a sectorului industrial;

- prin constructia halei, firma urmeaza sa-si creasca capacitatea de productie cu cel putin 50 % pe termen scurt si cu 70,5 % pe termen lung;

- in prezent, activitatea se desfasoara intr-un spatiu cu chirie, ceea ce conduce la cresterea costurilor bunurilor obtinute;

- firma isi desfasoara activitatea pe baza de contracte ferme, neexistand posibilitatea ramanerii pe stoc a unor bunuri ;

- toate obligatiile pe care firma le-a avut fata de banca, le-a achitat la termen, neinregistrand restante;

- in decizia de acordare a creditului, nu lipsit de importanta, a fost faptul ca firma a obtinut in acest an locul III la categoria de firme mici "Constructoare de masini si constructii metalice".

*

Avand in vedere toate cele prezentate mai sus, precum si: valoarea indicatorilor financiari calculati, garantiile oferite, scopul folosirii creditului, conditiile economice actuale; Banca Comerciala "C" Sucursala Sibiu a decis in final acordarea creditului de 100.000 lei pe o perioada de un an cu o rata a dobanzii de 11 % pe an, Societatii Comerciale "CONF-PROD" SRL Sibiu.

* Intrebari recapitulative si teste de autoevaluare:

1. Caracterizati pe rand cele patru sisteme monetare, cu avantajele si dezavantajele sale:

- "aur-moneda";

- "aur-lingouri";

- "aur-devize";

- "devize".

2. Prezentati principalele momente ale evolutiei Sistemului Monetar National al Romaniei.

3. Evidentiati principalele momente ale Sistemului Monetar International, dar si ale Sistemului Monetar European.

4. Ce este convertibilitatea monetara, dar cursul de schimb. Prezentati aceste fenomene legate de evolutia "leului" pe teritoriul Romaniei.

5. Care este rolul si scopul institutiilor monetare internationale (Fondul Monetar International, Banca Mondiala, Banca Internationala de Reconstructie si Dezvoltare) pentru economia mondiala, dar pentru economia Romaniei. Prezentati implicarea acestor institutii in economia tarii noastre.

6. Care sunt avantajele si dezavantajele monedei unice europene "Euro". Tratatul de la Maastrcht si momentele sale urmatoare.

7. Romania, tara membra a Uniunii Europene, avantaje si dezavantaje din perspective monetare.

8. Este inflatia un fenomen monetar? →Explicati.

9. Moneda electronica, o nou forma a monedei de schimb ?

*

10. Prezentati principalele aspecte ale Conferintei de Bretton Woods.

11. Care este rolul Institutiilor Monetare Internationale ?

12. Care este rolul Institutiilor Monetare Europene ?

13. Faceti o scurta prezentare a Bancii Centrale Europene. Rol si scop.

14. Care este rolul BNR ?

15. Prezentati, pe scurt, functiile BNR.

16. Prezentati, pe scurt, principalele operatiuni ale unei banci comerciale.

*

17. Ce tipuri si forme de credit cunoasteti ?

18. Care este rolul creditului intr-o economie ? Dar al economisirii?

19. Care este rolul ratei dobanzii in activitatea de creditare ?

20. Ce intelegeti prin dobanda reala ? Dar prin dobanda nominala ?

21. Rata dobanzii, constituie un instrument al politicii monetare practicate de BNR ?

22. Comparati un tip de credit acordat de trei banci diferite, la aceeasi firma solicitanta.

23. Faceti o analiza comparativa a ofertelor de credite la cinci banci diferite.

24. Rata dobanzii, constituie un factor decisiv in procesul de creditare ? Dati exemple in acest sens de la mai multe banci.

25. Cum se manifesta concurenta bancara in localitatea unde va desfasurati activitatea ?

* Bibliografie selectiva:

1. Liviu C.Andrei - "Euro", Editura Economica, Bucuresti, 2003;

2. C. Basno, N. Dardac, C. Floricel - "Moneda, Credit, Banci", Ed. Didactica si Pedagogica, Bucuresti, 1994.

3. C. Basno, Teodora Carmen - "Moneda, Banci si Politici monetare", Editura Didactica si Pedagogica R.A., Bucuresti, 2006.

4. I. Bogdan (coord.) - "Tratat de management financiar - bancar", Ed. Economica, Bucuresti, 2002.

5. S. Cerna - "Unificarea monetara in Europa", Ed. Enciclopedica, Bucuresti, 1997.

6. N. Danila, L.C. Anghel, M. Danila - "Managementul lichiditatii bancare", Ed. Economica, Bucuresti, 2002.

7. Vasile Dedu - "Gestiune si audit bancar", Editia a doua, Editura Economica, Bucuresti, 2008;

- "Gestiune bancara", Ed. Didactica si Pedagogica,Bucuresti, 1996.

8. F. Dumitrescu - "Caile stabilitatii monetare", Ed. Academiei Romane, Bucuresti, 1993.

9. M. D. Drecin - Banca "Albina" din Sibiu, Ed. Dacia, Cluj - Napoca, 1982.

10. St. I. Dumitrescu - "Tratat de moneda", Editia a II - a, Bucuresti, 1948.

11. L. C. Ionescu, M. Negrus (coord.) - "Bancile si operatiunile bancare", Ed. Economica, Bucuresti, 1996

12. V. Jinga - "Moneda si problemele contemporane", vol. I si vol. II, Ed. Dacia, Cluj - Napoca, 1981.

13. C. C. Kiritescu - "Moneda - Mica enciclopedie", Ed. Stiintifica si Enciclopedica, Bucuresti, 1982.

14. C.C. Kiritescu, E.M. Dobrescu - "Bancile, mica enciclopedie", Ed. Expert, Bucuresti, 1998.

15. V. Madgearu - "Evolutia economiei romanesti dupa razboiul mondial", Independenta Economica, Bucuresti, 1940.

16. Gh. Manolescu - "Moneda si ipostazele ei", Ed. Economica, Bucuresti, 1997.

17.G. Marin (coord.) - "De la Roma la Maastricht", Ed. Independenta Economica, Braila, 1999.

18. J. Masson - "Creditele bancare pentru intreprinderi", RAO International Publishing Company, Bucuresti, 1994.

19. I. Moga - "Gestionarea bancara", Ed. Alma Mater, Sibiu, 2001.

- "Moneda, Bancile si Creditul", Editura Phsihomedia, Sibiu, 2005.

20. M. Negrus - "Plati si garantii internationale", editia a III -a, Editura C.H. BECK, Bucuresti, 2006.

21. R. M. Peutrioli - "Le controle prudential des banques", Paris, OECD, 1987.

22.Ioana Mihaela Pocan - "Politicile monetare si piata de capital in Romania", Editura Economica, Bucuresti, 2005.

23. A. Pintea, Gh. Ruscanu - "Bancile in economia romaneasca 1774 - 1995", Ed. Economica, Bucuresti, 1995.

24. T. Rosca - "Moneda si credit", Ed. Sarmis, Cluj - Napoca, 1996. 20.

25. V. Slavescu - "Marea finanta din Romania in vreme de razboi", Ed. Cartea Romaneasca, Bucuresti, 1920;

- "Istoricul Bancii Nationale a Romaniei (1880 - 1924)", Ed. Cultura Nationala, Bucuresti, 1925.

- "Tratat de banca", vol. II, Bucuresti, 1931.

26. M. Stoica - "Management bancar", Ed. Economica, Bucuresti, 1999.

27. R. Toma - "Euro, moneda unica: intre national si international", Ed. Continent, Sibiu, 2004.

28. St. Zeletin - "Neoliberalismul", Bucuresti, 1927.

* - The MIT dictionary of Modern Economics, third edition, edited by David W. Pearce, The MIT Press, Cambridge, Massachussetts, 1986.

* - World Bank, Economic Development Institute, "Financial sector reforms, economic growth and stability; Experiences in selected Asian and Latin American countries", edited by Shakil Faruqi, Washington D.C. 1994.

O.U.G. nr. 99/2006 privind institutiile de credit si adecvarea capitalului aprobat, completata si modificata prin Legea nr. 227/2007 (M.O.al Romaniei nr. 1027/2006 si respectiv 480/2007);

Legea nr. 312/2004, privind Statutul BNR;

Site-ul www.bnr.ro: norme, regulamente, circulare, instructiuni precizate in continutul volumului.