Analiza structurii pasivului bilantier

In pasivul bilantului, resursele societatii comerciale sunt grupate dupa gradul lor de exigibilitate. Pasivul patrimonial cuprinde urmatoarele grupe:

Capitaluri proprii

Provizioane pentru riscuri si cheltuieli

Datorii totale

Conturi de regularizare

A) Capitalurile proprii (CPR) insumeaza toate resursele de care dispune o firma, resurse necesare finantarii imobilizarilor acesteia, si anume:

capitalul social

prime legate de capital

-diferente din reevaluare

-rezerve

-rezultatul reportat

-rezultatul exercitiului

-fonduri

-subventii pentru investitii

-provizioane reglementate

a) Capitalul social (CS) cuprinde aportul pe care actionarii sau asociatii l-au adus in societate la constituirea acesteia. Capitalul social poate fi subscris si/sau varsat. Capitalul social subscris este un segment al capitalului social total, care nu s-a materializat in lichiditati sau in active materiale. Capitalul social subscris si varsat reprezinta de fapt materializarea aportului angajat de actionari sau asociati la infiintarea societatii.

Capitalul social al societatilor comerciale poate fi divizat in parti sociale sau in actiuni, in functie de forma juridica a societatii si de prevederile contractului de societate. Acest capital social poate fi modificat numai prin hotarari ale adunarii generale a actionarilor sau asociatilor, modificari care se regasesc in acte juridice (acte aditionale).

Analiza in dinamica a capitalului social evidentiaza modificarile intervenite in marimea acestuia astfel:

- I_CS 100 inseamna ca a avut loc o majorare (sau o mentinere) a capitalului social cu consecinte favorabile asupra fortei economice a firmei

- I_CS<100 inseamna ca a avut loc o diminuare a capitalului social

b) Primele legate de capital (PC) pot fi de emisiune, de aport si de fuziune, rezultand din operatii de majorare a capitalului.

Prima de emisiune se determina ca diferenta intre pretul de emisiune a noilor actiuni si valoarea nominala a actiunilor atribuite investitorilor cu ocazia cresterii capitalului

Prima de aport se calculeaza ca diferenta intre valoarea activului aportat si valoarea nominala a actiunilor atribuite in schimbul acestui aport

Prima de fuziune se inregistreaza ca diferenta intre valoarea intrinseca (matematica) si valoarea nominala a actiunilor in cazul fuziunii a doua sau mai multe societati comerciale.

In dinamica analiza primelor de capital vizeaza doua aspecte si anume:

- I_PC 100, adica are loc o sporire a capitalului propriu prin majorarea primelor de capital, respectiv are loc o mentinere a capitalului propriu in aceleasi coordonate evolutive

Referat: Metoda abc (activity based costs) - fundament economic al sistemelor de management bazate pe costuri Proiect: MANAGEMENTUL RELATIEI CU CLIENTUL (Consumer Relationship Management -CRM) o strategie performanta in optimizarea raportului cerere-oferta

- I_PC<100, adica are loc o scadere a primelor si implicit a capitalurilor proprii.

c) Diferentele din reevaluare (DR) vizeaza imobilizarile corporale si financiare si se determina ca diferenta intre valoarea actualizata si valoarea inregistrata in contabilitate a acestor imobilizari. De regula, operatiunile de reevaluare sunt efectuate prin institutii specializate si fac obiectul unor hotarari de guvern sau a unor hotarari a adunarilor generale a actionarilor.

In dinamica, o sporire a nivelului diferentelor din reevaluare inseamna efectuarea unei operatiuni de reevaluare (I_DR>

d) Rezervele (R) sunt o parte a capitalurilor proprii constituite din profitul brut sau net repartizat la sfarsitul exercitiului financiar si care se impart in rezerve legale, statutare si alte rezerve.

Rezervele legale sunt constituite din profitul brut, neimpozitat intr-o cota de 5% anual, dar nu mai mult de 20% din capitalul social al unitatilor cu capital autohton si 25% a unitatilor cu capital mixt

Rezervele statutare se constituie din profitul net conform reglementarilor legale in vigoare

Alte rezerve sunt constituite prin hotarari ale adunarilor generale ale actionarilor, pentru acoperirea unor pierderi neprevazute, din calamitati, din diferente de curs valutar, deprecieri ale stocurilor etc.

O sporire a rezervelor determina o crestere a capitalurilor proprii ale societatii comerciale (I_R>

e) Rezultatul reportat (RRP) se refera fie la pierderea exercitiului financiar precedent, fie la profitul amanat la repartizare conform hotararii adunarii generale a actionarilor. In cazul pierderii reportate, aceasta trebuie acoperita in decursul a cinci exercitii financiare viitoare. O majorare a nivelului acestui indicator semnifica fie o crestere a pierderii, fie o sporire a profitului nerepartizat comparativ cu exercitiul precedent.

f) Rezultatul exercitiului (RNE) poate imbraca forma profitului net sau a pierderii totale determinate de efectuarea unor cheltuieli peste nivelul veniturilor totale. In situatia obtinerii unui profit net, o sporire a acestuia, comparativ cu exercitiul precedent, reprezinta o cale de autofinantare a activitatii societatii comerciale.

g) Fondurile reprezinta surse de autofinantare a capitalului imobilizat, a premierii salariatilor (prin fondul de participare la profit) si a altor activitati.

h) Subventiile pentru investitii sunt resurse constituite din alocatiile bugetare sau din alte surse externe, destinate finantarii activitatii de producere sau de achizitie a unor echipamente, finantarii unor activitati pe termen lung sau a altor cheltuieli de natura investitionala. In aceasta categorie se includ si bunurile de natura imobilizarilor primite cu titlu gratuit sau mijloacele fixe constatate ca plus la inventar. O sporire a acestor subventii semnifica o crestere a capacitatii de finantare a activitatii productive pe termen lung.

i) Provizioanele reglementate se constituie pe seama cheltuielilor aferente exercitiilor financiare viitoare si se refera , in principal, la reevaluarea stocurilor si la amortizarea accelerata a mijloacelor fixe aflate in patrimoniul firmei. In dinamica, sporirea valorii acestor provizioane reprezinta surse suplimentare de autofinantare, constituite pe seama diminuarii profitului impozabil.

B) Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli reprezinta rezerve care se constituie pentru elemente din activ ori din pasiv incerte sau pentru cheltuieli care devin exigibile in perioadele urmatoare. In aceasta categorie se au in vedere:

-provizioanele pentru litigii, amenzi, penalitati, despagubiri incerte

-provizioanele pentru cheltuieli anticipate pe mai multe exercitii

-provizioanele pentru pierderi din cursul valutar pentru datorii in devize

-alte provizioane

C) Datoriile sunt resurse externe atrase pentru finantarea activitatii curente sau pentru activitatea investitionala si cuprind:

-imprumuturile si datoriile asimilate

-furnizorii si conturile asimilate

-avansurile primite de la clienti

-alte datorii

Imprumuturile si datoriile asimilate reprezinta resurse externe de finantare a activitatii curente si investitionale pe termen scurt, mediu si lung. O sporire a acestor imprumuturi mareste serviciul datoriei societatii comerciale, dar asigura dezvoltarea viitoare a firmei.

Furnizorii si conturile asimilate cuprind resursele banesti atrase temporar de la terti. De regula, acestea nu sunt purtatoare de dobanzi daca prin clauzele contractuale nu se prevad majorari de intarziere pentru amanarea la plata a facturilor scadente. Sporirea valorii acestor pasive contribuie la finantarea temporara a activitatii curente.

Avansurile primite de la clienti sunt resurse temporare de finantare, constituite din sumele avansate de clienti pentru produsele care se vor livra, lucrarile care se vor executa sau serviciile care se vor presta de unitate in perioada urmatoare. In situatia in care nivelul acestor sume va creste, atunci in perioada urmatoare se vor inregistra sporuri de venituri din exploatare, cu consecinte benefice asupra echilibrului general al societatii comerciale analizate.

Alte datorii constituie resurse temporare de finantare a activitatii firmei, fiind formate din obligatiile pe care unitatea economica le are fata de personalul propriu, bugetul statului, bugetele locale, bugetul asigurarilor sociale, creditorii si asociatii firmei si altii.

D) Conturile de regularizare si asimilate cuprind veniturile inregistrate in avans si diferentele de conversie pasiv.

Veniturile inregistrate in avans sunt asimilate obligatiilor pe care societatea comerciala le are fata de terti si priveste perioada urmatoare. In cadrul acestora se includ incasari din chirii, din vanzari de locuinte cu plata in rate, abonamente, asigurari etc. O crestere a acestor venituri reprezinta resurse suplimentare de finantare a activitatii.

Diferentele de conversie pasiv evidentiaza diferentele favorabile de curs valutar inregistrate la sfarsitul exercitiului financiar, aferente creantelor si obligatiilor evaluate in devize. In cazul in care aceste diferente sunt in crestere, comparativ cu exercitiul financiar precedent, atunci se va inregistra un surplus de fluxuri monetare externe, cu consecinte benefice asupra stabilitatii financiare a firmei.