Banca centrala europeana (bce)

BANCA CENTRALA EUROPEANA (BCE)

Banca Centrala Europeana (BCE) reprezinta o institutie singulara si complexa.

a) Singulara deoarece nici o alta banca centrala moderna nu a mai fost creata prin vointa politica a 15 state  dezvoltate in cadrul unui tratat;

b) Complexa datorita faptului ca reprezinti varful sistemului European alBancilor Centrale (SEBC), care influenteaza bancile centrale nationale.

Banca Centrala Europeana trebuie analizata prin prisma a doua caracteristici de baza: este o banca centrala si o institutie supranationala.

Este banca centrala deoarece:

• administreaza incepand cu 1 ianuarie 1999 siatemul monetar in euro;
• joaca un rol important in conducerea politicilor economice;
• se poate implica in mentinerea stabilititii preturilor si a resurselor umane;

Instututie supranationala pentru ca:

• organizeaza relatiile monetare intre mai multe tari cum a facut si Sistemul Monetar European (SME) lansat in  1979 si care a supravietuit pana la aparitia euro;
• este banca centrala a 11 state din Uniunea Europeana;

este instanta federala in UE.

Aceasta detine acelasi titlu ca si FED in Statele Unite ale Americii.

Sistemul European al Bancii Centrale este cuprins din:

Banca Centrala Euroepana (BCE);

Bancile Centrale Nationale (BCN) ale tuturor statelor membre Uniunii Europene chiar daca apartin sau nu zonei euro.

S-au creat doua zone:

a) Eurosistemul → cuprinde statele in care circula euro (11 state ale UE).

b) SEBC ce cuprinde Eurosistemul si se extinde pe teritoriul acestuia, 15 state membre ale Uniunii Euroepene.

1. Principii generale:

1.)Federalismul reprezinta sistemul SEBC si este un sistem de tip federal unde deciziile sunt luate in mod colegial si central in cadrul Bancii Centrale Europene;

2.)Independenta- de aici rezulta ca SEBC este independent fata de puterea politica si anume:

• Independenta institutionala care interzice acceptarea de in-structiuni ce nu apartin sferei SEBC;
• Independenta personala ce decurge din statutul decidentilor;
• Independenta functionala de unde rezulta obligatie de a stapani inflatia;
• Independenta financiara provine din capitalul si din resursele priprii ale SEBC-ului.

3.)Obiectivul de stabilitate a preturilor;

4.)Subsidiaritatea de unde rezulta metoda de repartitie a competentelor intre Uniunea 5.)Euroepana si statele membre;

6.)Transparenta ce arata independenta Sistemului European al Bancii Centrale Ii confera o obligatie de transparenta vis-a-vis de statele membre;

7.)Responsabilitatea in a atinge obiectivele de stabilitate a preturilor pe care Tratatul le-a fixat;

8.)Cooperarea in sanul Uniunii Europene;

9.)Comunicarea spre exterior a Bancii Centrale Europene.

2. Organismele oficiale ale BCE:

Document online: Unificarea paneuropeana azi Document online: Economia bunastarii si rolul statului in economie - reglementarea preturilor

Banca Centrala Europeana, in fiintata la 1 iunie 1998 si devenita operationala la 1 ianuarie 1999 cu sediul la Frankfurt are urmatoarele structuri:

Consiliul guvernatorilor reprezinta organ de decizie suprem, si are in alcatuirea sa sase membrii ai Bancilor Centrale Nationale care apartin Eurosistemului iar in anul 1999 numarul membrilor s-a marit, ajungand la 17.

Responabilitati:

defineste politica monetara a Eurosistemului ;

ia deciziile privind obiectivele monetare intermediare si a aprovi-zionarilor an rezerve a Eurosistemului;

decide recursul la alte metode operationale de control monetar;

reglementeaza limita rezervelor obligatorii;

autorizeaza emisiunea de bilete de banca in euro si a volumului acesteia;

decide asupre regulilor contabile si de informatii ale operatiunilor Bancilor Centrale Nationale;

adopta regulamentul interior al BCE si a organelor de decizie.

Consiliul director se compune din presedinte, vice-presedinte si

alti patru membrii, care sunt alesi pe un mandat de opt ani care nu

se poate reinnoi.

Responsabilitati:

pun in practica politica monetara adoptata de Consiliul guverna-torilor ;

transmite instructiuni necesare Bancilor Centrale Nationale;

pregateste intrunirea Consiliului guvernatorilor;

are responsabilitatea afacerilor curente a BCE.

Presedintele prezida ansamblul organelor ale Bancii Centrale Europene si o reprezinta in exterior.

Consiliul general al Bancii Centrale Europene se compune din presedinte si vice-presedintele BCE si guvernatorii tuturor Bancilor Centrale Nationale (BCN).

3. Modul de functionare al Bancii Centrale Europene:

a.) Gestiune interna:

Numarul de salariati ai Bancii Centrale Europene se ridica la 604, iar la acest numar se adauga si personalul bancilor centrale nationale ale statelor membre.

Exemplu: Banca Nationala a Frantei inregistreaza un numar de 14.000.

b.) Relatiile SEBC cu celelalte organisme ale UE:

• Rapoarte si auditii;
• Acorduri si statut de observator;
• Participari informale (fara titlu formal).

c.) SEBC si interzicerea finantarilor publice:

Articolele 104 si 104A a Tratatului stipuleaza interzicerea SEBC-ului de a finanta deficitele publice prin emisiune de moneda.

d.) SEBC si relatiile internationale:

• FMI reprezinta centrul Sistemului Monetar International (SMI), iar Sistemul European al Bancii Centrale este repreuentat si el de bancile nationale ale statelor membre UE;
• La 21 decembrie 1998 FMI a acordat Bancii Centrale Europene un post de observator permanent.

e.) Controlul contabil si judiciar;

f.) Comunicarea externa a BCE cu alte state ce nu apartin UE.

4.Resursele Bancii Centrale Europene:

• Capitalul BCE la creare a avut un fond de 5 miliarde de euro;
• Rezervele de schimb in afara de moneda euro, aceasta mai are rezerve si in cadrul FMI-ului si DST-ului in valoare de 50 de miliarde de euro;
• Contributia fiecarui membru este fixata in mod proportional in functie de capitalul subscris. Fiecare BCN primeste din partea BCE in contrapartida o creanta echivalenta acestei contributii;
• Repartizarea beneficiilor BCE.

5.Rolul Comitetului economic si financiar:

Acesta nu este un organism al SEBC, dar are o functie importanta in politica monetara a UE. A fost creat la 1 ianuarie 1999 si succede Comitetul Monetar.

Misiuni ale acestuia:

• formeaza propriile initiative in fata Consiliului Ecofin si a Comisiei;
• organizeaza situatia in materie a miscarilor de capital si libertatii platilor;
• contribuie la pregatirea lucrarilor Consiliului Ecofin in domenii ca: afacerile bugetare, financiare si platile internationale.

Politica monetara a SEBC a fost creata de catre Institutul Monetar European (IME).

1. Strategiile Bancii Centrale Europene:

O strategie de politica monetara reprezinta ansamblul de proceduri care fondeaza coerenta deciziilor luate de o banca centrala pentru a atinge obiectivul sau final. Obiectivul principal al SEBC reprezinta mentinerea stabilitatii preturilor si sustinerea politicilor economice in Comunitate.

a) Afirmarea caracterului monetar al inflatiei:

Inflatia, fara prezenta monetara si nivelul general al preturilor nu ar putea exista, si deci cauza principala a acesteia reprezinta o crestere necontrolata corespunzator a masei monetare in circulatie.

Avantajele stabilitatii preturilor se bazeaza pe patru argumente:

• eliminarea distorsiunilor in mecanismul de ajustare a preturilor
• diminuarea preturilor curente de interes nominal;
• economia din punct de vedere a resurselor reale care este mobilizata pentru a reduce efectele de incertitudine asupra preturilor viitoare;
• disparitia efectelor inflationiste asupra repartitiei patrimoniilor reale si financiare si asupra repartitiei veniturilor intre creditori si debitori.

Nici o banca centrala nu dispune de instrumente de politca monetara care sa ii permita controlul direct asupra nivelului pretului.

b) Cautarea unei credibilitati operationale:

O politica monetara utilizeaza anumite intrumente pentru a-si atinge obiectivele finale. Uneori pentru a ajunge si a controla tinta finala este mai usor de a intrebuinta un obiectiv intermediar; deci se poate vorbi de tinte finale si tinte intermediare.

Instrumentele si procedurile de politica monetara

Instrumentele si procedurile de politica monetara fixeaza cadrul opera-tional al politicii dusa de catre BCE.

Aceasta se afla in raport cu trei instrumente:

• Operatiile de OPEN MARKET din care fac parte:

-operatii de cesuine temporara;

-operati ferme (vanzare-cumparare de active de catre SEBC);

-emisiunea de certificate de datorii de catre BCE;

-operatii de schimb de devize a SEBC-ului ;

-lichiditati in alb (depuneri la termen remunerate, efectuate de banci la SEBC).

• Facilitatile permanente permit furnizarea sau retragerea de lichiditate ca:

-facilitatea de imprumut marginal;

-facilitatea de depozit.

• Rezervele obligatorii.

Cele trei instrumente (operatii) sunt in acord cu:

• Contrapartidele exigibile a pietei monetare care reprezinta un ante-contract intr-o operatie financiara si trebuie sa raspunda la anumite criterii de exigibilitate;
• Activele exigibile unde toate operatiile de credit a SEBC trebuie sa fie efectuate asupra unei baze de siguranta (art.18 ce priveste Protocolul asupra SEBC si BCE);
• Sisteme de plati ce abordeaza atat operatiile de plati cat si cele de titluri de valoare. SEBC a pus in functiune doua tiuri de mecanisme de plati:

- Sistemul TARGET (ACRONIMUL LUI Trans-european Automated Real - time Gross  settlement Express Transfer) pentru platile interbancare.

- Sistemul de plati a titlurilor de valoare.