Home - qdidactic.com
Didactica si proiecte didacticeBani si dezvoltarea cariereiStiinta  si proiecte tehniceIstorie si biografiiSanatate si medicinaDezvoltare personala
referate baniLucreaza pentru ceea ce vei deveni, nu pentru ceea ce vei aduna - Elbert Hubbard





Afaceri Agricultura Comunicare Constructii Contabilitate Contracte
Economie Finante Management Marketing Transporturi


Marketing


Qdidactic » bani & cariera » marketing
Analiza mediului de afaceri folosind matricea swot



Analiza mediului de afaceri folosind matricea swot


DATE DE IDENTIFICARE ALE SC.”Hai la munte” SA.


1.DATE DE IDENTIFICARE:

NUMELE SOCIETATII: SC. „Hai la munte”SA.

  • NUMAR DE INREGISTRARE LA OFICIUL REGISTRULUI COMERTULUI:

J-55/7/25.10.2009

Cod fiscal 818325

FORMA JURIDICA DE CONSTITUIRE: S.A.

ADRESA, TELEFON,FAX:

Suceava, Bvd.George Enescu, nr. 64

Telefon/fax 0230/522984



TIPUL ACTIVITATII PRINCIPALE SI CODUL CAEN:

Producerea, comercializarea si exportul de produse sticlarie menaj, 2613

NATURA CAPITALULUI: privat

CAPITAL SOCIAL: 70000 RON, la data de 26.10.2009

ASOCIATI/ ACTIONARI:


PERSOANE JURIDICE

ADRESA

ACTIUNI %

Gheorghe Tadici

SUCEAVA, Str.Lalelelor ,nr 35


Ionescu Ion

SUCEAVA, Marasesti nr 29


Jurca Maria

Gura Homurului, Str.Mihai Eminescu, nr 64


Ilarion Vasile

Vatra Dornei, str.Jupiter,nr 14




2. CONDUCEREA SI PERSONALUL SOCIETATII:

  • CONDUCEREA SOCIETATII:

Director Turcu Gheorge

  • PERSONALUL:

-departamentul de marketing 5

- administrativ 1

- contabilitate 2

- specialisti 12

- muncitori 100

Numar total de salariati: 120





3.DESCRIEREA ACTIVITATII CURENTE A SOCIETATII:



SC. „Hai la munte”SA. a fost infiintata in anul 2009, specificul acestei unitati fiind fabricarea de produse destinate turismului montan si anume: ski-uri,patine si snowboard-uri. Cu o echipa de 120 angajati cu vasta experienta in domeniul comercializarii de echipamente schi, sporturi montane, punem accent in special pe promptitudinea si seriozitatea firmei noastre. Prin serviciile pe care le oferim dorim sa intampinam nevoile clientilor nostri atat din Romania cat si de peste hotare astfel incat sa devenim un partener de incredere in colaborarile viitoare. 
Una din principalele misiuni ale firmei este de a indeplini obiectivele clientilor nostri prin calitate superioara oferita la preturi minime.

Unitatea este impartita pe departamente in functie de produsul fabricat, astfel avem urmatoarele: -Departamentul ski,patine si snowboard,

Dotari de ultima generatie sunt utilizate in procesul de productie. Se pune un mare accent si pe tehnologia folosita, in prezent se incearca introducerea de noi materiale precum fibra de stica, kevlarul,otel de calitate superioara cat si piese din aluminiu.


PRODUSELE /SERVICII


SC.”Hai la munte”SA. produce articole sportive pentru sezonul de iarna in special pentru regiunea montana. Aceste articole sunt comercializate in tara, dar in acelasi timp si exportate in proportie de 25% datorita calitatii materialelor folosite, dar si calitatii executiei, articolele putand fi executate si decorate atunci cand este cazul manual.

Articolele executate sunt design propriu, dar si designul clientilor.

Se doreste de asemenea si deschiderea unor puncte de desfacere si in alte judete decat judetul Suceava, acesta din urma fiind principala piata de desfacere.





CAPITOLUL 3

ANALIZA MEDIULUI DE AFACERI FOLOSIND

MATRICEA „SWOT”


3. Analiza SWOT

Puncte tari:

-Experienta in marketing a personalului(existenta unui departament de marketing);

-Tehnologie avansata folosita in procesul de fabricatie si materiale de inalta calitate.

-Atentie deosebita oferita nevoilor consumatorilor pe categorii;

Realizeaza productia la costuri mici comparativ cu celelalte firme care au acelasi profil de activitate.


Puncte slabe:

-Lipsa notorietatii marci,renumeluii;

-Grad scazut de acoperire a pietei;

-Lipsa unei politici de promovare clara si eficienta.

-Forta slaba a vanzarilor la extern


Oportunitati:

-Ritmul rapid de dezvoltare a pietei;

-Existenta unui potential nevalorificat pe anumite piete externe;

- A crescut cererea de astfel de produse pe piata interna, in special in judetele din regiunea montana.


Amenintari:

-Concurenta formala (posibilitatea ca potentialii consumatori sa prefere alte produse in locul celor oferite de firma );

- Utilizarea de materiale inlocuitoare de catre firmele concurente.

- Importul de produse din materiale inlocuitoare.





PUNCTE TARI:

  • Firma are renume atat pe piata romaneasca, cat si pe piata  externa: Germania, America, Italia.
  • Realizeaza productia la costuri mici comparativ cu celelalte firme care au acelasi profil de activitate.

PUNCTE SLABE:

  • Neajunsurile cu care se confrunta firma constau in volumul si valoarea vanzarilor din interiorul tarii si mai ales forta vanzarilor slaba la intern.

OPORTUNITATI:

  • A crescut cererea de obiecte decorative din sticla (vaze, suporturi pentru lumanari, etc.)
  • A crescut cererea de astfel de produse pe piata interna, in special in Suceava.

AMENINTARI:

  • Utilizarea de materiale inlocuitoare de catre firmele concurente.
  • Importul de produse din materiale inlocuitoare.

MEDIUL

INTERN

MEDIUL

EXTERN

S  

S1-experienta in marketing

S2- costuri mici

W

W1-forta vanzarii slabe la

extern

W2- grad scazut de acoperire a pietei externe

O   

O1-acoperirea pietei externe

O2- cererea crescuta

SO


S1,O1


WO


W1,O2

T

T1- materiale inlocuitoare

T2- importurile

ST


S1,S2,T2

WT


W1,T1


SO: Datorita faptului ca productia se realizeaza la costuri relativ mici se poate mari cantitatea fabricata datorita unei cereri crescute in judetele din regiunea montana

WO: Utilizarea strategiilor de marketing pentru acoperirea pietelor externe

ST: Utilizarea avantajului oferit de costurile mici pentru realizarea productiei pentru a intari competitia cu privire la importuri.

WT: Utilizarea de materiale inlocuitoare pentru realizarea produselor destinate exportului.

CAPITOLUL 4

ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA



PREZENTAREA SITUATIEI BILANTIERA

SC. „Hai la munte”SA. prezinta urmatoarea situatie bilantiera:



ACTIV        MII LEI PASIV MII LEI Active curente: Pasive curente:

- cont in banca 30000 - furnizori si creditori 9520

casa in lei                  18000 - credite pe termen scurt 7250

- stocuri 8800 - salarii si impozite 23400

--facturi emise si neincasate 14200 TOTAL PASIVE CURENTE 40170


TOTAL ACTIVE CURENTE 71000 -credite pe termen lung 17750

Active fixe 67000 Pasive proprii: Amortizare 16000 -capital social 55000

TOTAL ACTIVE FIXE                    51000 - rezerve 9080


TOTAL ACTIV                           122000 TOTAL PASIV 122000


Situatia veniturilor si cheltuielilor firmei se prezinta astfel (lei):

Venituri totale = 88400

Cheltuieli totale = 51500

Profit brut = 36900

Impozit pe profit =5904

Dividende (50%) =15498

Profit net = 30996

Alte date care intervin in calculul indicatorilor:

Cheltuieli directe = 33000

Rate de capital scadente = 4500

Dobanzi aferente = 2000

Politica de creditare a firmei:

recuperarea creantelor 60 zile;

plata furnizorilor creditori 90 zile.

Informatii legate de actiuni: 11 lei/ actiune –valoarea de piata si 15 lei/ actiune valoarea nominala.


ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA

a)ANALIZA PE BAZA DE BILANT


INDICATORII DE ACTIVITATE

1)Rata capitalului de lucru

RCL= ==100,53% (situatie favorabila)


Capital de lucru = Active curente – Pasive curente = 71000-40170= 30830 lei


2)Rata de eficienta a stocurilor

RES ===375% (situatie nefavorabila)


INDICATORII DE RENTABILITATE

1)Rata profitului calculata la cifra de afaceri


RPV=100= =35,06.% (situatie favorabila)


2)Rata profitului calculata la total active


RPA === 25,40% (situatie favorabila)


INDICATORII DE LICHIDITATE


1)Rata rapida a lichiditatii


RPL == =1,54(situatie favorabila)


2)Rata recuperarii creantelor


RRC= ==58,63 zile (situatie favorabila)


3)Rata de plata a debitelor


RPD ===.105,29 zile (situatie nefavorabila)


4)Rata de acoperire a creditelor


RAC===4,845 (situatie favorabila)

5)Rata de autofinantare


RA===1,05(situatie nefavorabila)



b)ANALIZA ALTMAN


ZA =0.012X1 + 0.014X2 + 0.033X3 + 0.006X4 + 0.999X5


X1===0,252


X2= == 25,4


X3 = = =30,2


X4 = = =300


Valoarea contabila a datoriei = credite pe termen scurt+ credite pe termen lung=

= 7250 +17750 =25000 lei


X5 = = =0,724



ZA= 0.012 0.252+ 0.01425,4+0.03330,2+ 0.006300+ 0.9990,724

=3,8785 >2.675 (situatie favorabila)

Nu prezinta risc financiar.



c)ANALIZA CONAN -HOLDER


ZCH = -0.16R1-0.22R2+ 0.87R3+0.10R4-0.24R5


R1= = =0.5098


R2 ===0.525


R3 = ==0.0226


Cheltuieli financiare = dobanzi + diferente de schimb valutar + provizioane

=2000 mii lei


R4= ==0,770


Valoarea adaugata = Active curente – Pasive curente=27894-22295=5599 lei


R5= == 1,526


Indatorarea globala= Σcreditelor + furnizori + salarii

= 3896+18252+1578+1682 =25408 lei

ZCH = -0.160.5098 –0.220.525 + 0.870.0226 +0.100.770 –0.241,526

= -0.466 (situatie favorabila)


Nu prezinta risc de faliment. Firma primeste creditul.



CAPITOLUL 5

ANALIZA EFECTULUI DE LEVIER FINANCIAR

Firma „Hai la munte” SA. are nevoie de un capital de 100 mii lei. Pentru procurarea surselor de finantare se iau in vedere urmatoarele variante:


K= 100000 lei , D = 0 lei

K = 80000 lei, D = 20000 lei.

K=60000 lei, D = 40000 lei.


Stiind ca rata dobanzii este de 25%, iar impozitul pe profit este 16%, sa se analizeze evolutia efectului de levier financiar.


Indicator

VARIANTA 1

VARIANTA 2

VARIANTA 3

K




D





L=D/K







1)Rec = 36900 lei, cheltuieli financiare = eD = 25%0=0


Re =


cheltuieli financiare = eD = 25%0=0


Rezultat inainte de impozit =36900–0=36900 lei


Impozit = 16%36900=5904 lei


R = 36900-5904=30996 lei


Rf = R/K =


l= L(Re – e)= 0(36.90% -25%) = 0


2)Rec =36900 lei


Re =


Cheltuieli financiare = eD = 25% 20000= 5000 lei


Rezultat inainte de impozit = 36900-3000=33900 lei

Impozit = 16% 33900= 5424 lei

R = 33900-5424 =28476 lei

Rf = R/K =

l= L(Re – e)= 0.25(36.90% - 25%) = 2,975%

3)Rec =26000 lei

Re =

Cheltuieli financiare = eD = 25%40000 =10000 lei

Rezultat inainte de impozit = 36900-6000 =30900 lei

Impozit = 16%30900=4944 lei

R=30900-4944=25956 lei

Rf= R/K =

l=L(Re-e)=0,67(36.90%-25%)=7,973%



Re > e, deci efectul de levier financiar creste pe masura ce creste indatorarea firmei, iar Rf are aceeasi tendinta de crestere.




CAPITOLUL 6

INDICATORII CU CARACTER GENERAL


Aceasta grupa de indicatori va contribui la formarea unei imagini globale asupra conditii lor concrete de eficienta economica in care se va realiza si va functiona obiectivul de investitii.

Indicatorii cu caracter general sunt:

1)Capacitatea de productie(Q)

Q =iqi=(70 lei10000 buc) +(75 lei 7000 buc) +(100 lei3000 buc) = 1525 lei

q= 10000 buc +7000 buc + 3000 buc=20000 buc


2)Numarul de salariati(L) = 120 muncitori


3)Productivitatea muncii(W)

W=Q/L = 195000 lei/120 muncitori =1625 lei/muncitor

Sau

W = q/L = 1800 buc/120 muncitori= buc/muncitor

4)Costul de productie = 50000 lei


5)Rentabilitatea (rata rentabilitatii)

  • In functie de costul de productie este

r =profit/cost de productie 100 = 36900/50000100=73.8%

  • In functie de cifra de afaceri este

r =profit/cifra de afaceri100 =36900/88400100=41.74%

  • In functie de capitalul utilizat este

r =profit/capital utilizat 100 =36900/67000100 =55.07%



CAPITOLUL 7

INDICATORII STATICI DE FUNDAMENTARE A EFICIENTEI ECONOMICE A PROIECTULUI DE INVESTITII


SC.”Hai la munte”SA. doreste sa-si extinda activitatea de productie prin achizitia de echipamente tehnologice noi. In acest sens firma dispune de un capital in valoare de 100000 lei si supune analizei urmatoarele variante de proiect de investitii:


NR.

CRT.

INDICATORI

U.M.

PROIECT 1

PROIECT 2

PROIECT 3


It din care:

Mii lei





-anul 1



40000



-anul 2


45000

-

35000


-anul 3


-

50000

25000


qh

buc





Qh

lei





Ch

lei





D

ani





Evidentiati varianta optima de proiect de investitii prin prisma tuturor indicatorilor statici de eficienta economica a investitiilor.

1)Investitia specifica

  • In functie de productia fizica:

s= s1==4,70 lei invest./buc


s2=


s3=

  • In functie de valoarea productiei:

s’ = s’1= lei investiti/1 leu productie

s’2= =0,857 lei investiti/1 leu productie

s’3==0,869 lei investiti/1 leu productie


2)Termenul de recuperare a investitiei(T)

T=, unde Ph= Qh- Ch


Ph1=100000-30000= 70000 lei/an

Ph2 =105000-30000 =75000 lei/an

Ph3 = 115000-40000 =75000 lei/an


T1 ==1,14 ani

T2 ==1,2 ani

T3 ==1,4 ani


3)Coeficientul de eficienta economica a investitiei(e)

e = e1==0.877 leiPh/1leu investit

e2==0.84 leiPh/1leu investit

e3 ==0.71 leiPh/1leu investit


4)Cheltuieli echivalente sau recalculate(K)

K = It + Ch D K1 =80000 lei+30000 lei10ani =380000 lei efort total

K2 = 90000 lei+30000 lei10 ani =390000 lei efort total

K3 = 100000 lei +40000 lei10ani =500000 lei efort total


5)Cheltuieli specifice recalculate

  • In functie de capacitatea de productie:

k = k1==2,23 lei efort total /buc.

k2==2.17 lei efort total /buc

k3 ==2,5 lei efort total /buc

  • In functie de valoarea productiei:

k’= k’1 ==0,38 lei efort total/1 leu productie

k’2 ==0. 37 lei efort total/1 leu productie

k’3 ==0.43 lei efort total/1 leu productie

6)Randamentul economic(R)

R = R1==7,75 lei profit total/1 leu investit

R2 ==7,4 lei profit total/1 leu investit

R3 = =7,5 lei profit total/1 leu investit






CAPITOLUL 8

ACTUALIZAREA INDICATORILOR LA MOMENTUL PUNERII IN FOLOSINTA A OBIECTULUI DE INVESTITII


Pentru acest moment de referinta vom calcula urmatorii indicatori actualizati:

a)     -Investitia totala ;

b)     -Profitul total ;

c)      -Randamentul;

d)     -Termenul de recuperare;

Rata de actualizare folosita este de 25%.

(p=0)



a)Investitia totala actualizata la momentul punerii in folosinta a obiectului de investitii


Itap =


Itap1=35000(1+0,25)+45000=43750+45000= 88750lei Itap


Itap2=40000 =62500+50000= 112500 lei Itap


Itap3 =40000 =62500+43750+25000= 131250 lei Itap


b)Profitul total actualizat la momentul punerii in folosinta a obiectului de investitii:


PtaP=


Ptap1=70000*3,57=249900 lei PtaP

Ptap2=75000*3,57=267750 lei PtaP

Ptan3= 75000*3,57=267750 lei PtaP

c)Randamentul actualizat la momentul punerii in folosinta a obiectului de investitii:


Rap =

Rap1 ==1,815 leiPtan/1 leu Itap

Rap2 ==1,38 leiPtan/1 leu Itap

Rap3 ==1,04 leiPtan/1 leu Itap


d)Termenul de recuperare actualizat la momentul punerii in folosinta a obiectului de investitii:

Tap=

Tap1 == 1,72 ani

Tap2 == 2,13 ani

Tap3 == 2,60 ani



CAPITOLUL 9

INDICATORII IMOBILIZARILOR


Se vor calcula indicatorii imobilizarilor pentru cele 3 variante de proiect, stiind ca fondurile se cheltuiesc la mijlocul anului, deci k=0,5.

Vom calcula urmatorii indicatori ai imobilizarilor:

a)     Marimea imobilizarilor totale

b)     Imobilizarea specifica:

in functie de capacitatea de productie

in functie de valoarea productiei.

c)Imobilizarea medie anuala

d)Pierderi din imobilizari(efectul economic al imobilizarilor)

e)Efectul economic specific imobilizarilor:

in functie de capacitatea de productie

in functie de valoarea productie.

in functie de valoarea investitiilor totale.


a)     Marimea imobilizarilor totale(Mi)


Mi =

Mi1=35000(2-1+0,5)+45000(2-2+0,5)=52500+22500=75000 lei

Mi2 =40000(3-1+0,5)+50000(3-3+0,5) =100000+25000=125000 lei

Mi3 =40000(3-1+0,5)+35000(3-2+0,5)+25000(3-3+0,5) =100000+52500+12500=165000 lei


b) Imobilizarea specifica:

in functie de capacitatea de productie


mi = mi1 ==4.41 lei imobilizati/buc


mi2 ==6,95 lei imobilizati/buc


mi3 ==8,25 lei imobilizati/buc



in functie de valoarea productiei:


mi’ = mi’1==0,75 lei imobilizati/1 leu productie obtinuta


mi’2==1,19 lei imobilizati/1 leu productie obtinuta


mi’3 ==1.43 lei imobilizati/1 leu productie obtinuta


c)Imobilizarea medie anuala(ma)

ma= ma1==37500 lei imobiliz./an

ma2 = =41666,7 lei imobiliz./an

ma3==55000 lei imobiliz./an

d)Pierderi din imobilizari(efectul economic al imobilizarilor)



Ei =Mi e E1=75000 lei0.714lei Ph/1 leu investit =53250 lei pierderi

din imobilizari

E2 =125000 lei0.84 lei Ph/1 leu investit=105000 lei pierderi

din imobilizari

E3=165000 lei0.71 lei Ph/1 leu investit=117150 lei pierderi din imobilizari




e)Efectul economic specific imobilizarilor


-in functie de capacitatea de productie:


δ= δ1==3,13 lei pierderi/buc

δ2==5,84 lei pierderi/buc

δ3= =5.85 lei pierderi/buc

-in functie de valoarea productiei:

δ’ = δ’1==0,53 lei pierderi/1 leu productie

δ’2 = = 1,00 lei pierderi/1 leu productie

δ’3 == 1,01 lei pierderi/1 leu productie

-in functie de valoarea investitiilor totale

δ” = δ”1==0.66 lei pierderi/1 leu investit

δ” 2 ==1,16 lei pierderi/1 leu investit


δ”3 ==1,17 lei pierderi/1 leu investit



CAPITOLUL 10

SISTEMUL DE INDICATORI PROPUSI DE BANCA MONDIALA

Acordarea unui imprumut de catre organismele financiare internationale se face pe baza analizei profunde a proiectelor de investitii elaborate de catre beneficiar pentru realizarea unui obiectiv.

Banca Mondiala acorda imprumuturi numai pentru obiective concrete de investitii care prezinta un grad ridicat de eficienta.

Caracterizarea eficientei economice a investitiei se va realiza pe bazaunui sistem de indicatori propusi de Banca Mondiala:

1)Angajamentul de capital

2)Raportul dintre veniturile totale actualizate si costurile totale actualizate precum si diferenta absoluta dintre veniturile totale actualizate si costurile totale actualizate.

3)Venitul net total actualizat

4)Indicele de profitabilitate

5)Rata interna de rentabilitate

6)Cursul de revenire net actualizat sau TESTUL BRUNO.


1)Angajamentul de capital(Kta)

Kta= , unde h=d+D


Kta1=118200 lei


Kta2=104260 lei


Kta3=132080 lei


2)Raportul dintre veniturile totale actualizate si costurile totale actualizate:

Vta=


r=


r1==1.92 >1,deci proiectul este eficient ,acceptabil si se poate continua analiza.


r2==1,83>1,deci proiectul este eficient ,acceptabil si se poate continua analiza.



r3==1,58>1,deci proiectul este eficient ,acceptabil si se poate continua analiza.



3)Diferenta dintre veniturile totale actualizate s costurile totale actualizate:

ANta = Vta – Kta


ANta1 =228000- 118200=109800 lei


ANta2=191310-104260=87050 lei


ANta3=209530-132080=77450 lei


4)Venitul net actualizat:


VNh=Vh-Kh

VNta=


VNta1=2,28*70000=159600 lei


VNta2=1,822*75000=136650 lei


VNta3=1,822 *75000=136650 lei


5)Indicele de profitabilitate:

a)In functie de valoarea investitiilor totale

k=

k1= 100=199,5%

k2=100 =151,83%

k3=100 =136,65%

b)     In functie de valoarea investitiilor totale actualizate



k’=

k’1=100=320,48%

k’2=100=275,5%

k’3=100=230,82%


c)In forma actualizata reprezentand modalitatea de calcul cea mai elocventa

ka=


ka1=4,204

ka2=3,755

ka3=3,308



6)Rata interna de rentabilitate:


RIR= amin+(amax – amin)


RIR1=65%+(70%-65%) =65%+5%*0,37=66,85%


RIR2=50%+(55%-50%)=50%+5%*0,36=51,8%


RIR3=45%+(50%-45%)=45%+5%*0,08=45.4%



PROIECT1




















PROIECT 2


















PROIECT 3














7)Cursul de revenire net actualizat:

Cursul oficial de schimb pentru euro este de 4,1 lei/€-18 ian. 2010.


CRNA=Kta /Vnta (€.), unde VNta(€.) =VNta/ cursul oficial de schimb al €.


VNta(€.)1= 159600 lei/4,10 lei/ €. = 38926,82 €.

=>CRNA1=118200lei/38926,82€. =3,03 lei/ €. <4,1 => proiectul va fi acceptat.


VNta(€.)2= 136650 lei/ 4,1 lei/€. = 33329,26 €.

=>CRNA2 =104260lei/33326,82 €.=3,12 /€.< 4,1 => proiectul va fi acceptat.


VNta(€.)3 =136650lei/4,1lei/€. = 33329.26 €.

=>CRNA3= 132080/33329,26 €.=3,96 lei/€. < 4,1 => proiectul va fi acceptat.




CAPITOLUL 11

Centralizarea tuturor indicatorilor de eficienta economica a investitiilor calculate si evidentierea variantei optime de proiect.



Nr

Indicatori

P1

P2

P3

Criteriu


It




Min


Qh(Vh)




Max


qh




Max


Ch




Min


D






d






s




Min


s




Min


T




Min


e




Max


K




Min


k




Min


k




Min


R




max





min


mi




min


mi




min


ma




min


Ei




min






min


δ’




min






min


Itap




min





















24

PtaP

249900

267750

267750

max


Rap




max


Tap




min


Kta




max


r




max


VNta




max


K




max


ka




max


RIR




max


CRNA






Varianta optima de proiect este reprezentata de proiectul numarul 1.

Aceasta insumeaza cei m-ai multi indicatori economici .












Contact |- ia legatura cu noi -| contact
Adauga document |- pune-ti documente online -| adauga-document
Termeni & conditii de utilizare |- politica de cookies si de confidentialitate -| termeni
Copyright © |- 2024 - Toate drepturile rezervate -| copyright